原標題:哈三聯:安信證券股份有限公司關于哈爾濱三聯藥業股份有限公司變更部分募集資金用途及新增募投項目的核查意見
安信證券股份有限公司
關于哈爾濱三聯藥業股份有限公司變更部分募集資金用途及新
增募投項目的核查意見
安信證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機構”、“安信證券”）作為哈爾濱三聯藥業股份有限公司（以下簡稱“哈三聯”、“公司”）***公開發行A股股票（以下簡稱“***發行”）的保薦機構，根據《證券發行上市保薦業務管理辦法（2023年修訂）》《深圳證券交易所股票上市規則（2023年修訂）》《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第1號——主板上市公司規范運作》《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求（2022年修訂）》等相關規定，就哈三聯擬變更部分募集資金用途的情況進行了核查，具體核查情況如下：
一、變更募集資金投資項目的概述
（一）募集資金基本情況
經中國證券監督管理委員會《關于哈爾濱三聯藥業股份有限公司***公開發行股票的批復》（證監許可[2017]1602號文）核準，2017年 9月 12日，公司公開發行人民幣普通股（A股）5,276.67萬股，發行價格為每股 18.07元，募集資金總額為人民幣 95,349.43萬元，扣除發行費用 5,337.53萬元，本次募集資金凈額為 90,011.90萬元。以上募集資金已由大華會計師事務所（特殊普通合伙）于2017年 9月 18日出具的大華驗字[2017]000685號《驗資報告》審驗。公司對募集資金采取了專戶存儲制度，并與保薦機構、存放募集資金的商業銀行簽訂了三方監管協議。
（二）募集資金使用情況
截至 2023年 03月 31日，公司***公開發行股票募集資金使用情況如下： 單位：萬元
序號項目名稱計劃使用募集資金金
額累計已投入募集資金金
額1醫藥生產基地建設項目41,358.0030,314.782工程技術研究中心建設項目10,135.0051.483營銷與服務網絡中心項目5,093.905,093.904哈三聯動保生產基地建設項
目4,625.003,312.325哈三聯大容量注射劑生產線
擴建項目7,800.004,558.546蘭西哈三聯富納項目13,000.003,461.317靈寶哈三聯生物藥業有限公
司獸用藥品生產建設項目8,000.002,762.17合計90,011.9049,554.50 注 1：以上數據未經審計
注 2：2021年 11月 11日，經公司 2021年第四次臨時股東大會審議通過，同意將“醫藥生產基地建設項目”部分募集資金用途進行變更，將投入募集資金 4,625萬元增加建設“哈三聯動保生產基地建設項目”。
2021年 12月 30日，經公司 2021年第五次臨時股東大會審議通過，同意終止募投項目“工程技術研究中心建設項目”，將剩余募集資金 10,083.52萬元用于***性補充流動資金。
2022年 05月 17日，經公司 2021年年度股東大會審議通過，同意終止“醫藥生產基地建設項目”中“非 PVC軟袋輸液生產線”的建設，終止后的募集資金 7,800萬元用于建設“哈三聯大容量注射劑生產線擴建項目”。
2022年 08月 16日，經公司 2022年第二次臨時股東大會審議通過，同意終止“醫藥生產基地建設項目”中“內封式軟袋生產線（雙生產線）”的建設，終止后的募集資金 13,000萬元用于建設“蘭西哈三聯富納項目”。
2023年 1月 11日，經公司 2023年***次臨時股東大會審議通過，同意終止“醫藥生產基地建設項目”中“凍干粉針劑（兩條）及配套設施安裝工程”的建設，終止后的募集資金 8,000萬元用于建設“靈寶哈三聯生物藥業有限公司獸用藥品生產建設項目”。
（三）擬變更募投項目基本情況
截至 2023年 3月 31日，“醫藥生產基地建設項目”剩余募集資金 19,983.38萬元（其中剩余募集資金本金 11,043.22萬元，利息及理財收入 8,940.16萬元），為提高募集資金使用效率，公司擬變更“醫藥生產基地建設項目”的部分募集資金用途，用于新項目“哈爾濱三聯藥業股份有限公司大輸液二期擴產項目”的建設，新項目擬使用募集資金 16,000萬元（其中：擬使用募集資金本金余額 8,000萬元，剩余 8,000萬元以利息及理財收入補齊），實施主體為哈爾濱三聯藥業股份有限公司，本次擬變更募集資金金額占公司***公開發行股票實際募集資金凈額的 17.78%。本次變更部分募集資金用途不構成關聯交易。
（四）新募投項目投資的報批情況
“哈爾濱三聯藥業股份有限公司大輸液二期擴產項目”已于 2023年 4月 25日取得投資項目備案書（項目代碼：2304-230109-04-02-750320），其他手續正在辦理中。
二、變更募集資金投資項目的原因
（一）原募投項目計劃和實際投資情況
哈爾濱三聯藥業股份有限公司***公開發行股票募集資金投資項目中，“醫藥生產基地建設項目”實施主體為哈爾濱三聯藥業股份有限公司全資子公司蘭西哈三聯制藥有限公司，該項目計劃投入募集資金金額為 74,783萬元。項目計劃在蘭西制藥現有廠區內新建凍干粉針劑生產線、非 PVC軟袋輸液生產線、口服固體制劑生產線、全自動化玻璃瓶輸液生產線、塑料安瓿水針劑生產線、內封式軟袋輸液生產線、化學原料藥生產車間和生化原料藥生產車間，同時建設鍋爐、質檢中心、污水處理、倉庫等配套設施。項目預計達產后，將新增凍干粉針劑產能 1.2億支、非 PVC軟袋輸液 1,400萬袋、內封式軟袋輸液 6,500萬袋、玻璃瓶輸液 3,000萬瓶、塑料安瓿水針劑 3,500萬支、固體制劑 10億片（粒）、化學原料藥 60,000千克和生化原料藥 20,000千克。
截至 2023年 3月 31日，“醫藥生產基地建設項目”累計使用公開發行募集資金 30,314.78萬元，剩余未使用募集資金本金 11,043.22萬元，募集資金專戶利息及理財收入 8,940.16萬元。
（二）變更募集資金投資項目的原因
原募投項目“醫藥生產基地建設項目”是公司依據當時的市場環境、行業發展趨勢及公司實際情況等因素制定的。隨著國家政策的不斷變化，同時根據國民經濟和社會發展的總體要求，圍繞公司發展的特定目標布局大輸液市場，依托公司多年制藥技術優勢，集中力量推出優勢大輸液新產品，實現公司產品結構、收入來源多樣化。同時結合公司制定的經營計劃和實際經營情況，公司將終止“醫藥生產基地建設項目”中的部分項目，終止后的募集資金將用于開展“哈爾濱三聯藥業股份有限公司大輸液二期擴產項目”。
三、新增募投項目的基本情況
（一）項目基本情況和投資計劃
本項目實施主體為哈爾濱三聯藥業股份有限公司，預計項目總投資 19,147萬元。
1、項目建設地址：哈爾濱利民開發區北京路哈爾濱三聯藥業股份有限公司院內
2、項目建設內容
本項目在原有三期廠區內重新規劃建設生產車間一棟，建筑物地上二層、地下一層，規劃建設 150ml、250ml塑瓶大容量注射劑車間（310車間）。
項目建設符合新版 GMP要求，配備自動配液系統、注塑機、吹瓶機、灌裝機、脈動真空滅菌柜、水浴滅菌柜、自動燈檢機、全自動包裝生產線、自動入庫系統等主要生產、檢驗設備儀器 80余臺套。
3、項目投資計劃
項目總投資為建設投資及流動資金之和。項目總投資 19,147萬元，其中：建設投資 17,479萬元，流動資金 1,668萬元；項目建設總投資 17,979萬元，其中：建設投資 17,479萬元；鋪底流動資金 500萬元。主要用于建筑工程、設備購置、安裝工程及其他費用等，其中擬使用募集資金 16,000萬元，剩余資金將以自有資金投入。本項目建設期 2023年 5月至 2024年 8月。
（二）項目可行性分析
1、項目建設背景
隨著醫療衛生體制改革的不斷深入，覆蓋城鄉居民的醫療衛生保障體系逐步健全，功能合理、方便群眾的衛生服務網絡逐漸成形，包括鄉鎮衛生院、社區醫院、診所等的第三終端市場規模日益壯大，作為基礎性用藥的大輸液市場需求量不斷增加，大輸液市場前景廣闊。
在大輸液消費量方面，盡管部分消費者就醫觀念轉變對大輸液行業需求有所影響，但日益加深的老齡化問題依舊為我國大輸液行業帶來較大的需求。大輸液行業消費規模將呈緩慢增長態勢，到 2022年，行業消費量將達到約 139億瓶/袋。
2023年大輸液行業消費量將保持 5%左右的增速。
中國大輸液行業自 2012年起開始行業整合，隨著抗生素使用限制、醫?？刭M、新版 GMP認證、限制門診輸液等事件，行業開始洗牌，壁壘提升。2015年國內大小輸液廠家 300多家，截止 2018年，正常生產的大輸液廠家減少至不到50 家，科倫藥業、華潤雙鶴、石四藥等龍頭市占率不斷上升。預計大輸液行業未來有望保持 5%以上增長，而行業集中度將持續提升，龍頭優勢不斷體現，寡頭競爭格局有望保持。
包裝材料方面，我國大輸液產品包裝的發展趨勢與世界大輸液產品包裝的發展趨勢一致，朝著塑瓶、軟袋包裝的方向發展，軟塑包裝輸液產品所占市場份額將逐漸上升，目前我國大輸液市場呈現“4-4-2”格局，即軟袋和塑瓶輸液產品各占 40%的市場份額，玻璃瓶輸液占據 20%的市場份額。
2、項目投資的必要性及意義
隨著人們生活水平的提高、用藥安全意識的增強和醫院給藥技術的進步，國內各大醫院和患者對用藥的安全性要求逐漸提高。大輸液行業產業升級，塑瓶輸液、軟袋輸液替代玻瓶成為趨勢。近年來，我國大輸液用量中，玻瓶輸液占比呈逐年下滑趨勢，塑瓶和軟袋輸液總體上升較快，因具備自壓縮特性、減少輸液過程中污染機會、自身毒性低等優點，銷售量的增長速度***快。
哈三聯擁有軟袋大輸液、塑瓶大輸液、玻瓶大輸液等多種劑型，大輸液產量在黑龍江省內市場占比高達 70~80%。但從市場需求和應對突發情況而言，公司大輸液產能仍無法滿足省內醫藥機構的用藥需求。
同時，基礎輸液集采已經開始，因輸液產品的特殊性，集采呈聯盟集采、各省份自行集采的方式進行。廣東等 11省聯盟集采及黑龍江集采，我公司均有產品及品規中標，未來輸液集采會在各省、聯盟之間推進，公司基礎輸液產品未來銷售市場將走出東北地區，因此對產品產能、成本的要求更高。目前公司輸液產能在集采等壓力下，凸顯不足，同時非專線不同品規混合生產會帶來成本增高的問題，因此專線的建立解決上述問題有一定必要性。
為實現大輸液戰略，公司規劃建設大輸液生產基地，在現有輸液一期工程的基礎上，建設輸液二期工程。該項目建成后，我公司可實現年產 10億瓶袋大輸液，能滿足我省輸液需求的同時，實現“北擴（輻射蒙東及俄羅斯）、南拓（覆蓋吉林、遼寧及華北地區）”戰略。
3、建設規模及產品方案
本項目計劃生產產品名稱、生產規模如下表：
序號產品名稱單位年產量包裝規格一塑瓶大容量注射劑萬瓶25,000 1氯化鈉注射液（易折式單閥）萬瓶7,750150ml：1.35g*40瓶/箱2氯化鈉注射液（易折式單閥）萬瓶6,750250ml：2.25g*40瓶/箱3氯化鈉注射液（易折式雙閥）萬瓶3,750150ml：1.35g*40瓶/箱4氯化鈉注射液（易折式雙閥）萬瓶2,750250ml：2.25g*40瓶/箱5葡萄糖注射液（易折式單閥）萬瓶2,000150ml 7.5g*40 /
： 瓶箱6葡萄糖注射液（易折式單閥）萬瓶1,000250ml 12.5g*40 /
： 瓶箱7葡萄糖注射液（易折式雙閥）萬瓶750150ml 7.5g*40 /
： 瓶箱8葡萄糖注射液（易折式雙閥）萬瓶250250ml：12.5g*40瓶/箱二塑料輸液容器用聚丙烯組合蓋萬個30,000 1易折式單閥萬個21,000----2易折式雙閥萬個9,000----4、項目實施面臨的風險及應對措施
本項目涉及建設期，建設材料漲價等不確定因素，導致項目投資發生變化的風險；其他風險包括產品價格、產品競爭力等市場風險；成本風險，包括原材料費用和經營費用；資金風險主要是資金能否保證落實等其他風險。
本項目建設期為 2023年 5月至 2024年 8月，降低了建設材料漲價的風險。
公司具備成熟的項目建設管理制度，或將制定系統防范對策，加強項目各環節的控制與管理，將項目建設風險保持在可控范圍內。
企業在營銷方面將進一步完善銷售網絡，采取切實可行的措施，進一步開發新市場。同時提高產品和服務質量，通過有成效的管理提高生產能力利用率和勞動生產率，降低成本，提高產品競爭力。銷售用戶滿意的產品，以確立自己在目標市場對國外產品和國內產品的競爭地位。
（三）項目經濟效益分析
項目實施后達產年均營業收入將實現 13,472萬元，年均凈利潤 2,872萬元，年均上繳稅金 1,462萬元。靜態投資回收期 4.13年(含建設期)，稅后財務內部收益率為 13.99%。從項目財務指標的分析可以看到，新項目有較好的盈利能力、財務生存能力、償債能力和抗風險能力，項目在財務上可行。
四、本次變更募集資金用途對公司的影響
本次變更部分募集資金用途的事項，是公司根據市場環境變化及自身發展戰略所做出的審慎決策，符合《深圳證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第1號——主板上市公司規范運作》等相關法律、法規的規定，有利于公司長遠目標發展，不存在損害公司及股東利益的情形。
五、相關審核和批準程序
（一）董事會審議情況
公司于2023年5月4日召開第四屆董事會第六次會議，審議通過了《關于變更部分募集資金用途及新增募投項目的議案》，同意將“醫藥生產基地建設項目”部分募集資金用途進行變更，用于建設“哈爾濱三聯藥業股份有限公司大輸液二期擴產項目”。公司本次變更部分募集資金用途及新增募投項目的事項，是結合公司發展戰略及募投項目實施情況做出的審慎決策，不存在損害公司及全體股東利益的情形，有利于提高募集資金使用效率。
（二）監事會審議情況
公司于2023年5月4日召開第四屆監事會第四次會議，審議通過了《關于變更部分募集資金用途及新增募投項目的議案》，經審核，監事會認為公司變更部分募集資金用途及新增募投項目的事項，符合公司實際情況及相關法律、法規的規定，不存在損害公司及全體股東利益的情形，有利于提高募集資金使用效率。因此，同意該事項并同意提交公司股東大會審議。
（三）獨立董事意見
經核查，公司本次變更部分募集資金用途及新增募投項目的事項，符合《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》等相關法規以及公司《募集資金管理制度》的規定，履行了相關審議及決策程序，不存在損害公司及全體股東利益的情形，有利于提高募集資金使用效率，符合公司發展規劃及實際情況。因此，同意公司本次變更部分募集資金用途及新增募投項目并提交股東大會。
六、保薦機構核查意見
安信證券通過查看公司公告、董事會決議、監事會決議和獨立董事意見，對該事項進行了核查。根據核查，安信證券認為：
公司本次變更部分募集資金用途及新增募投項目事宜，已經公司董事會、監事會審議通過，獨立董事發表同意意見，符合《深圳證券交易所股票上市規則（2023年修訂）》、《深圳證券交易所上市公司自律監管指引第 1號——主板上市公司規范運作》等相關規定的要求。公司本次變更部分募集資金用途事宜是根據募集資金投資項目實施的客觀需要做出的，符合公司的發展戰略，有利于進一步提高募集資金使用效率，不存在違規使用募集資金和損害股東利益的情形。本保薦機構對哈三聯變更部分募集資金用途及新增募投項目事宜無異議。相關議案尚需公司股東大會審議通過。
（以下無正文）
（此頁無正文，為《安信證券股份有限公司關于哈爾濱三聯藥業股份有限公司變更部分募集資金用途及新增募投項目的核查意見》之簽字蓋章頁）
保薦代表人： 保薦代表人： 溫桂生
楊蘇
安信證券股份有限公司
2023年 5月 5日
